如果“杀涨追跌” 中小投资者能赢钱吗?

by on 4 Φεβρουαρίου 2019

在欧美国家的股市中,倡导的是价值投资,长期持有优质股票,所以很少看到有“追涨杀跌”的事情发生。中国股市存在着“追涨杀跌”在很大程度上,说明了A股市场是投机市,正是因为中国股市投机性成份偏多,所以股民炒股难以赚钱,原因就在这里面。

第一,在A股市场中,多数股票没有投资价值,只有投机价值。主要原因是,像创业板、中小板的新股IPO时就已经是高发行价了,所以,这些股市一开始就估值偏高。还有就是主板蓝筹股、白马股,由于前期出现过一轮结构性牛市,由于涨幅过大,即使出现一定调整也存在着较大泡沫。

既然A股市场只有投机价值,那就只能迫使很多股民通过“追涨杀跌”的形式存在于股市中。就是个股在上涨时,跟风追涨,换来的是短期的盈利,但追高的风险也同样存在。而在股市处于暴跌过程中,投资者害怕股市损失进一步拉大,于是只能选择割肉出局。

第二,在股市上信息披露往往是不对称的,有些个股庄家一有内幕消息就把个股指数给拉起来了,而当股民们知道利好时,很可能已经处于行情的鱼尾阶段,但此时投资者又想再分一杯羹,结果追在了山岗上。

同时,由于个股的利空消息股民也是最后知道,等感到情况不对时,已经来不及出逃了,只能在更低的价位上割肉出局。在信息披露方面,西方国家是比较能够让大家在获得信息方面的时间差不多是对等的。

第三,在A股市场上,中小散户是弱势群体,机构投资者可以反向做空也能赚钱,但是中小投资者却不能。这就导致了,中小投资者既然感觉到了股价涨得有些过高了,也只能通过追高才能赚到钱。同样,在股票大跌之时,散户却不能通过在融券上面做多来对冲掉其在正股下跌的亏损。只能选择割肉止损。

现在问题来了,如果投资者采用的是“杀涨追跌”主方式来投资,是否就能盈利了呢?我觉得这要具体问题具体分析的:

一方面,杀涨追跌,就是指股票在上涨过程中投资者选择杀涨,这是要掌握火候的,一旦杀涨在低位,会错过了整个行情的上涨,再说杀涨也限制死了自己在牛市中赢利空间,过于保守。而在股市中追跌,如果追跌追在股市熊市的底部,那无疑是成功的。但是如果追跌追在半山腰,越追股价越往下跑,那就非常麻烦了。

另一方面,杀涨追跌也要看你买的股票是不是优质的股票,如果是绩差股杀涨限制了自己的赢利空间,而追跌使得投资者手中的资金越买越套。因为绩差股是估值回归过程,此时追跌的风险很大,投资者一定要避免这种情况发生。

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